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通信行业:高新兴

发布时间:2017-07-24    研究机构:信达证券

1、上周,物联网行业的发展呈现全球铺开的态势:T-Mobile在拉斯维加斯完成了NB-IoT的技术测试,三星电子和AmericaMovil携手进军拉丁美洲,西门子在新加坡成立数字化中心以便在东南亚进行产业布局,爱立信进驻台湾与中华电信合作,诺基亚与上海东方明珠(600637)集团联合部署700MHz频段LTE,中国移动在江苏徐州试点了首批智能灯杆。全球各大运营商和厂商纷纷在基础设施建设、技术测试和应用层面对物联网产业进行探索。值得注意的是,应用层试验最先瞄准的都是智慧城市应用,如城市基础设施、公共照明、环境监控、交通等。预计公共事业领域将是物联网业务订单的早期来源之一,建议关注在智慧城市解决方案、智能终端和应用服务方面具备行业竞争力的公司,另外,基站、射频器件,天线,智能模组、传感器等产业链相关公司也应持续观望。

2、国内,中兴通讯发布vEPC网络白皮书,计划联合英特尔开展CloudNative和NFV的融合应用研究;国外,城域以太网组织MEF也宣布进军SD-WAN领域,推动网络运营商托管服务的标准化;韩国SK电讯的NFV管理平台T-MANO正式投入商用。可见,网络设备虚拟化的进程不断加快,部分国家市场已进入正式商用和服务标准化的阶段。国内市场步伐略缓,但中兴通讯的白皮书释放出积极信息,我国在4G核心网虚拟化改造与云服务融合的探索上值得期待。建议关注在虚拟化网络设备和软件方面有技术积累的公司。

3、建议2017年下半年关注3条投资主线:1)流量爆发带来的宽带网络建设需求,光通信产业随之受益;2)运营商纷纷大力布局,物联网处于快速增长的前夜;3)升级换代和轨交网络带来需求,专网通信不受运营商建设周期影响。

4、风险提示:物联网商业应用落地不及预期,5G标准落地滞后。

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